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上周（2024.2.19-2024.2.25，下同）：上周房地产板块（中信）涨跌幅4.9%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅划分为3.7%、5.2%，逾额收益划分为1.19%、-0.27%。29其中信行业板块中房地产位列第16。

房地产基本面与高频数据：

（1）新居市。荷现38城新居成交面积132.6万方，环比+1929.1%，同比-67.7%；2024年2月1日至2月23日累计成交336.6万方，同比69.4%。今年阻止2月23日累计成交1310.1万方，同比-42.9%。

（2）二手房市。荷现17城二手房成交面积15.7万方，环比15733%，同比-58%；2024年2月1日至2月23日累计成交35.7万方，同比65%。今年阻止2月23日累计成交154.1万方，同比-18%。

（3）库存及去化：14城新居累计库存9778.7万方，环比+2.5%，同比+3.0%；14城新居去化周期为21.4个月，环比变换+0.7个月，同比变换+6.0个月。一线、新一线、二线、三四线都会去化周期为15.5个月、12.7个月、25.9个月、68.4个月，环比划分变换+0.2个月、+1.9个月、+0.5个月、-4.7个月。

（4）土地市。2024年2月19日-2024年2月25日百城供应土地数目为268宗，环比+972.0%，同比-54.1%；供应土地修建面积为1651.7万方，环比+291.7%，同比-50.8%。2024年累计供应土地数目为2417宗，同比-21.0%，累计供应土地修建面积为13071.2万方，同比-32.0%。

重点数据与政策：中央层面：中央深改委聚会中提出要增强土地要素对优势地区高质量生长包管能力；央行宣布5年期以上LPR单次下调25个基点；住建部体现房地产融资协调机制正稳步推进；证监会体现将起劲推进切合条件的消耗基础设施REITs项目落地。地方层面：北京包管性租赁住房接纳市场化运营；深圳住建局体现将以更鼎力大举度加速建设筹集包管性住房；广东省住建厅体现房地产融资协调机制正稳步推进；海南、天津、济南、沈阳等地优化公积金、首付、贷款限期等相关政策；郑州出台人才购房津贴政策；合肥进一步铺开落户政策；扬州作废限售政策；重庆开展租赁住房贷款支持妄想试点；郑州探索开展一手房带押过户。

周看法：2月第4周新居和二手房成交面积同比均大幅下跌，由于春节时代低基数环比均大幅提升。今年以来中央麋集发声加大房地产支持力度，一线都会限购政策在节前均有差别水平的松开；房地产融资协调机制稳步推进当中。预计3月市场有望温顺苏醒。我们推荐关注1）目今估值较低、可能受到市值治理审核要求的央企，未来预计将通过增持、回购、提高分红比例等手段转达信心，稳固预期。