rb88随行版

2024年1月叉车销量同比增添90.4%
，行业稳健增添。2024年1月销售州叉车110695台
，同比增添90.4%。其中海内市场销量72263台
，同比增添110%；出口市场销量38432台
，同比增添62.4%。海内叉车受同期春节低基数影响
，同比大增。叉车下游仓储及物流指数景气依旧
，2024年1月物流业景气指数52.7
，仓储指数51.2
，均位于扩张区间。受益于海内电动产品性价较量高
，叉车龙头的外洋竞争力一连提升。

中央勉励指导新一轮大规模装备更新
，机床及零部件有望受益。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平在中央财经委员会第四次聚会上强调
，加速产品更新换代是推动高质量生长的主要行动
，要勉励指导新一轮大规模装备更新和消耗品以旧换新；驳毒叩韧ㄓ米氨噶煊蚣坝头等景心胸扭转向上的专用装备行业现在底部特征显着
，政策勉励配景下
，高手艺制造业资源开支有望提速
，刺激机械装备行业需求回升。建议关注：数控机床、工业机械人及油服等偏向的投资时机。

NVIDIA将举行GTC大会
，人形机械人板块有望迎来新催化。人形机械人近期催化较多：1）NVIDIA宣布将于3月18日至21日在圣何塞聚会中心举行GTC 2024大会。届时OpenAI、微软、Google、Meta AI等一千余家重磅嘉宾将参会
，Agility Robotics、波士顿动力公司、迪士尼和Google DeepMind等公司还将在现场展出25款机械人
，包括人形机械人、工业机械手等。2）Open AI宣布Sora视频天生模子；谷歌宣布最新Gemini模子等
，同样有望对作为AI最终形态的人形机械人形成催化。3）优必选Walker S在新能源车厂举行“实训”使命
，包括移动产线启停自顺应行走、鲁棒里程计与行走妄想、感知自主操作与系统数据通讯与使命调理等。行业前期受市场气概切换影响调解较多
，目今具备一定清静边际。Tier1厂商三花智控、拓普集团结构人形机械人焦点零部件生产基地建设
，工业在向商业化、规；涣傩。建议关注（一）有望进入Tesla工业链的总成三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）；（二）价值量较高的硬件厂商绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、柯力传感（603662.SH）等。

CME视察2月挖掘机海内销量5400台左右
，关注工程机械边际改善时机。CME预估2024年2月挖掘机（含出口）销量13700台左右
，同比下降36%左右
，降幅环比扩大。其中
，海内市场受春节长假影响
，预估销量5400台
，同比下降53%左右。出口市场预估销量8300台
，同比下降17%左右。2024年1-2月
，中国挖掘机械整体销量2.6万台
，同比下降18%左右
，其中海内市场10821台
，同比下降27.5%
，出口实现15255台
，同比下降10%左右。我们以为
，海内市场随着政策效应的逐步展现
，有望进入稳固恢复阶段；出口坚持一定韧性。

能源装备回调充分
，关注超跌反弹时机。国际能源署展望2025年全球核能发电量将创历史新高
，到2025年头
，可再生能源将凌驾煤炭
，占全球总发电量的三分之一以上。到2026年
，包括太阳能、风能等可再生能源以及核能在内的低排放能源预计将占全球发电量的近一半。我们以为
，“双碳”目的引领下各国将加速清洁低碳新能源转型
，新能源行业有望坚持快速增添
，目今新能源装备回调充分
，已在估值底部区域。建议关注超跌反弹时机。