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行情回首

已往一周（2024.2.19-2024.2.23），中信机械行业上涨7.30%，体现处于中游，在所有一级行业中涨跌幅排名第8。详细来看，工程机械上涨0.72%，通用装备上涨8.17%，专用装备上涨9.45%，仪器仪表上涨10.81%，金属制品上涨13.16%，运输装备上涨4.91%。

主要看法

人形机械人板块催化一直，英伟达大会值得期待。外洋市场方面，2月21日，英伟达宣布将于3月18日至21日在圣何塞聚会中心举行GTC 2024大会，并宣布天生式AI、机械人等最新突破性效果，同时Agility Robotics、波士顿动力公司、迪士尼和Google DeepMind等公司还将在现场展出25款机械人，包括人形机械人、工业机械手等
；2月25日，特斯拉展示Optimus人形机械人的流通步行能力，其行走程序和行动体现的稳固性和流通性较往期视频展收所提升。海内市场方面，2月21日，上海市生长和刷新委员会副主任体现，2024年将争取人形机械人国家制造业立异中心落地
；2月22日，优必选宣布人形机械人Walker S在新能源汽车工厂的实训视频，机械人完成移动产线启停自顺应行走、鲁棒里程计与行走妄想、感知自主操作与系统数据通讯与使命调理等使命，展示出精巧的身体控制能力和灵巧的手部行动。优必选主要深耕人形机械人工业制造、商用效劳和家庭陪同三大应用场景，现在其产品实现了工业制造场景及商用效劳场景的应用落地，随着产品手艺生长和应用场景拓展，公司有望探索出可复制、可一连的商业化路径。我们一连看好人形机械人工业恒久生长远景，人形机械人有望作为成为继盘算机、智能手机、新能源汽车后的倾覆性产品，一直吸引手艺实力强和资金实力雄厚的企业进入该赛道，近期Figure AI获英伟达、Open AI等企业合计6.75亿美元投资，海内宇树科技也完成B轮融资，手艺和资金的加持有望推动工业生长加速。我们以为，随着机械人要害手艺突破和应用场景拓展，人形机械人商业化落地可期，建议关注在人形机械人赛道一连结构的焦点零部件厂商和配套高端装备生产企业。

　　新一轮大规模装备更新将启，机床等机械装备有望受益。2月23日，中央财经委员会第四次聚会强调，推动新一轮大规模装备更新和消耗品以旧换新，有用降低全社会物流本钱
＞刍嶂赋，要打好政策组合拳，提升先进产能比重，要推动种种生产装备、效劳装备更新和手艺刷新等。我们以为，在海内一连推动新质生产力的形成和生长的大配景下，高端制造业投资需求维持高景气，同时叠加后续装备更新支持政策陆续落地，有望进一步发念头械生产装备需求提升，机床等通用制造装备有望受益。我国上一轮机床产量岑岭期在2011-2014年，凭证10年的机床使用寿命周期来看，现在行业进入老旧装备更新换代阶段，在更新周期叠加政策利好释放下，建议关注具有竞争实力国产机床企业。